不必悲观 金秋十月仍值得期待

咪乐|直播|w|直播|app下载   对于卖房人而言,已经放弃委托其他中介卖该房屋的权利(独家委托给某家中介),但在委托期内又通过其他中介卖了该房屋;已经放弃自行出售的权利,但在委托期限内又自行出售房屋;已经拒绝与委托中介介绍的买房人签署成交合同,但在委托期限届满后约定时间内与该买房人自行成交的;已经拒绝与委托中介介绍的买房人签订成交合同,但在委托期限届满后约定时间内,又通过其他中介与该买房人成交,如果委托中介方有证据证明房屋买卖成交与其提供的存量房屋出售经纪服务有直接因果关系的,都需要按照合同约定向委托中介支付中介费。

1评论 2021-10-26 09:05:07

  ■国泰君安(行情601211,诊股)

  金秋十月,仍值得期待。往常的滞胀预期下,周期品往往具有较好表现;这次,前期双控等供给因素已经将周期行情提前反映,而短期难再超预期,因此市场表现为“滞胀升温-周期泥沙俱下”双重特点共存。回归DDM模型,几个核心结论:1)盈利端下行预期充分:9月PMI跌破荣枯线,稳增长已成为市场共识。映射至上市公司盈利表现,四季度盈利增速亦确实面临较大下行压力,而这已被市场预期。2)分母端将持续发力:宽松超预期仍是分母端核心,10月MLF、逆回购大规模到期以及政府债发行提速,资金缺口较9月扩大,叠加局部信用风险的额外需求,宽松有望超预期。此外中美苏黎世会晤释放积极信号,风险偏好近期亦有所修复。3)地产风险可控:债务违约与销售回落的反映已相对充分,随着行业摸底排查的推进及有序处理,回暖信号即将出现。后续伴随无风险利率下行,低估值蓝筹将迎来估值修复。

  成交缩量的背后:仍有万亿,未来增量资金仍在进场

  9月28日以来,A股成交额有所缩量,具体来看:1)两融交易额显著回落,9/1~9/27日均成交为1285亿元,9/28以来降至796亿元,杠杆资金活跃度明显降温。2)北上资金成交金额小幅下行,其中近30天日均成交1419亿元,近5天回落至1244亿元,陆股通成交占比在12%附近。3)偏股型公募发行节奏平稳,前期调仓行为逐步落地,交易趋于稳定。4)风险偏好上,近期巡视组进驻金融机构,在合规与高质量发展要求下,部分板块“炒作”现象或将平抑。往后看,在房地产、理财产品收益率下行背景下,叠加非标体量的持续压缩,权益市场增量资金值得期待,交易量将维持在万亿左右。

  大消费加速迈出底部,周期品预期和交易维度扭转难度加大

  从2021年各大类行业的盈利增速预期变动来看,8月必选与可选分别变动-5.2%与1.0%垫底,而同期上中游周期分别上调24.4%与8.9%。9月随着疫情反弹节奏的中止,消费基本面预期逐渐迈出底部。1)9月服务业PMI指数52.4%,环比回升7.2个百分点;2)从盈利预期来看,9月消费行业2021年盈利预期亦已快速企稳,且2022年盈利预期的变动甚至已优于周期;3)国庆假期期间,重点景区、免税销售等恢复情况均较好,白酒动销亦超预期,高端白酒表现稳健。随着大消费加速迈出预期底部,配置性价比正大幅抬升。而反观周期,供给端能耗双控、限电限产的预期已经逐步落地,而需求端随着经济稳增长压力的加剧则面临下滑风险,预期维度和交易维度难以快速扭转趋势。

  选股思路:低估值蓝筹的收获季。1)券商:财富管理驱动下的二次成长,行业受益持续性超预期;2)新能源:高景气方向仍具稀缺性,尤其是估值性价比较高的BIPV、核电等方向;3) 消费正加速迈出底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒、生猪等高性价比板块;4)银行地产:银行三季报业绩有望超预期具备高性价比,此外近期地产政策适度放松的预期逐步强化,低估值的地产板块预期正逐步改善。

【来源:金融投资报 (责任编辑:李欣 RF12607)

关键词阅读:金秋十月

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
躺赚神话破灭?A股新股接连破发!今后打新注意3个字

2021-10-26 08:22:25来源:Wind资讯

开盘:A股三大指数集体高开创业板指涨近1%,刀片电池概念领涨,特斯拉概念股活跃

2021-10-26 09:26:52来源:金融界网

A股头条之上市公司(10.22)

2021-10-26 20:55:09来源:金融界网

深夜突发!股价刚创新高,9000亿巨头电池涨价20%!股民欢呼:稳了

2021-10-26 08:42:35来源:中国基金报

午评:A股三大指数震荡,特斯拉概念大涨,石墨烯概念异动崛起

2021-10-26 11:32:18来源:金融界网

宁德时代携手多家央企发力储能业务 相关领域公司望受益

2021-10-26 08:26:18来源:金融界网

10个足球场大小!中芯国际深圳扩产项目落地,未来月投12英寸晶圆4万片

2021-10-26 06:24:40来源:中国证券报

最高涨近七成!券商最新调研偏爱这些股,当下或是四季度最佳布局期

2021-10-26 06:24:35来源:中国证券报

10月22日热股前瞻:9股突发利好

2021-10-26 08:30:02来源:金融界网

A股港股新能源车板块集体拉升,比亚迪、宁德时代创历史新高,隔夜特斯拉市值突破万亿美元

2021-10-26 09:48:13来源:金融界网

宁德时代大规模导入天然石墨 行业企业将充分受益

2021-10-26 08:57:01来源:金融界网

发改委加快储能技术研发和推广 产业链迎发展机遇

2021-10-26 08:57:42来源:金融界网

全年需求最旺季节到来 猪价持续冲高态势不改

2021-10-26 08:58:32来源:金融界网

锆系产品价格强势运行 高新领域应用规模持续提升

2021-10-26 08:57:30来源:金融界网

A股头条:茅台净利增速重回两位数;美油续刷2014年10月以来新高;国内成品油价格上调

2021-10-26 07:29:40来源:金融界网

用智慧之眼感知万物 华为机器视觉峰会召开在即

2021-10-26 08:58:19来源:金融界网

锂业巨头越洋买矿生波折?1.9亿英镑要约收购暂停

2021-10-26 06:16:30来源:中国证券报

国泰君安证券:风格切换,从周期转向消费

2021-10-26 08:29:02来源:金融界网

国网将提升智能化水平 建成全球最大新能源云平台

2021-10-26 08:57:18来源:金融界网

私募大佬但斌清晨报喜!新能源车昨夜狂欢,特斯拉飙升近13%,蔚来、小鹏、理想汽车大涨,A股跟不跟?

2021-10-26 08:14:55来源:中国证券报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
资金流向

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
节能风电7.269.17%182056.42
中国电建8.147.11%117328.13
中国宝安21.5110.03%112568.37
科大讯飞56.195.72%104757.36
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
百度